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大跌席卷全球!“发改委”宣布重磅政策

2018-10-12 那角落 >>许戈财经


图片来源:摄图网


一场由美股暴跌引发的股市地震在今天席卷全球。


当地时间周三,道琼斯工业指数下跌超过800点,创下最近8个月来最大点位跌幅;纳斯达克指数则下跌4.08%,创下自2016年6月24日之后的最大单日跌幅;标普500连跌五日,创下了特朗普当选总统以来的最长连跌记录。粗略估计,当天,美股市值缩水就超过1.2万亿美元,折合超过8万亿人民币。



美股罕见暴跌后全球股市如惊弓之鸟,亚太股市今日(10月11日)开盘后接力暴跌。


A股方面,三大指数全线大跌,截至收盘,上证综指下跌142.38点,跌幅5.22%,收于2583.46点,创近4年新低;深证成指下跌6.07%,收于7524.09点;创业板指下跌6.30%,收于1261.88点。



个股方面,跌停个股共计1120只,时隔仅4个月之后,A股重现千股跌停。



港股方面,恒生指数午后跌幅一度扩大至4%,最终收跌3.54%至25266.37点。恒生国企指数跌幅早间一度扩大至4%,创2017年以来新低,收盘跌幅为3.35%。



据媒体报道称,美股港股A股三大市场一日蒸发金额12.97万亿人民币。


日韩股市方面,韩国首尔综指收跌4.14%,创2011年11月以来最大百分比跌幅。日本日经225指数收跌3.9%。


澳洲股市ASX 200指数收跌2.68%,报5883.80点,创去年11月来新低。


而包括新加坡、印度、马来西亚、泰国、印尼、新西兰等亚太地区的股市均不能幸免。



而在昨夜跟随美股大跌的欧股,今日开盘后再次加入崩跌阵营。截至发稿,欧洲STOXX 600指数触及逾20个月最低位,目前跌1.7%;英、法、意股指分别跌1.6%、1.4%、1.4%。



与此同时,中概股今日盘前再次大跌。截至发稿,阿里巴巴、百度跌逾2%,京东跌3%,微博跌4%,蔚来汽车跌8%。


科技股大跌,BAT不能幸免


虽然美联储加息压力的剧增被认为是这次全球市场震动的主要原因。但也有人认为这场暴跌是美国科技股引起的。因为此前科技股涨得太好了,现在需要调整。美国Plancorp资产管理公司的首席执行官彼得·拉扎罗夫表示,“今年美国科技股整体领涨,估值也不断飙升。此次科技股首先大跌也在预料之中。”


而在这次全球范围内的暴跌中,科技股也首当其冲。


美股方面,脸书、苹果、谷歌母公司Alphabet均跌超4%,亚马逊大跌6.15%,奈飞重挫8.38%。FAANG五大科技股一日之间蒸发市值约1733亿美元(约人民币1.2万亿元)。


此外,今年涨幅居前的科技巨头英伟达大跌7.48%,推特重挫8.48%,微软跌幅5.43%,Snap下跌5.86%。


中概股也未能幸免。周三在美上市的201只中概股,有152只下跌,55只跌超5%。其中,阿里巴巴下跌5.89%,京东跌4.5%,百度跌3.28%。今年以来至今,阿里巴巴跌幅约20%,百度跌约17%,京东跌幅高达45.17%。


A股方面,通讯设备、仪器仪表、电子、计算机等科技类板块同样跌幅居前。



港股方面,众多明星科技股遭受重挫。小米集团跌7.99%,美团点评跌10.14%,舜宇光学科技跌6.18%,阅文集团跌8.7%,亚博科技控股大跌13.16%,云锋金融跌7.95%,阿里健康跌7.65%。今日在港上市的赣锋锂业H股破发,收跌28.73%。


其中,小米集团于7月份在港交所上市,发行价17港元。截至今天收盘,该股报收12.66港元,较发行价下跌逾25%。


值得注意的是,港股“股王”腾讯控股全天震荡走低,收盘下跌6.77%,收盘价跌破270港元。



这也是腾讯自9月27日以来,连续第10日股价下跌,创下了腾讯上市后的最长连跌纪录。2017年年底腾讯市值一度突破4万亿,跻身全球前五大市值公司,而如今腾讯市值跌剩2.6万亿元,已然跌出了全球前十大市值公司。今年腾讯股价年内最大跌幅达43.1%,市值蒸发约1.5万亿人民币,大约相当于两个茅台。


全球富豪身家缩水


股市大跌,也让全球富豪身家大缩水。


福布斯排名前100的富豪们财富一夜之间蒸发了676.44亿美元(约合人民币4670亿元人民币)。其中排在前10位的世界富豪财富缩水了260亿美元。


《福布斯》报道称周三美股的暴跌让亚马逊创始人、全球首富杰夫·贝佐斯在一天内就蒸发了91亿美元的财富,净资产降至1452亿美元。


据彭博社报道,除了贝佐斯外,酩悦·轩尼诗-路易·威登集团(LVMH)董事长贝尔纳·阿尔诺财富也在一天内缩水45亿美元至669亿美元。LVMH股价在巴黎交易所下挫7.14%,在美上市ADR亦重挫9.07%。


资料图(图片来源:视觉中国)


入围彭博社亿万富翁指数的所有富豪中,有17人的财富在周三单日就蒸发超过10亿美元。就连“股神”沃伦·巴菲特也未能幸免,按百分比计算,他的净资产下滑了45亿美元,跌4.9%。此外,包括比尔·盖茨和Facebook Inc.创始人马克·扎克伯格在内的全球67位最富有的科技巨头的总资产总共缩水了321亿美元。


另外,阿里巴巴股价下跌5.89%,市值缩水224亿美元,受此影响马云身家缩水11亿美元。


特朗普:美联储已经疯了



美国经济不是如日中天吗,失业率也创了多年来的新低,怎么突然就失控了呢?


克林顿政府时期,财政部长罗伯特·鲁宾曾经告诫克林顿:“总统先生,股市涨成这样,你千万别出去邀功说是自己的功劳。”克林顿问:“为什么呢?”鲁宾说:“因为股市涨上去,它还会再跌下来。”


面对美股的暴跌,特朗普坐不住了,将股灾的矛头直指美联储,特朗普表示:


实际上,这是我们等待已久的调整,可我真的不赞成美联储现在的行动。我认为美联储在犯错误,他们(的货币政策收得)太紧。我觉得美联储已经疯了。


在特朗普看来,美股的下跌起因于加息缩表导致的货币过于收缩。


目前,美国十年期国债的利率已经上升到3.2%以上,整个社会的资金成本在短期内大幅提升。


而从十月份鲍威尔对加息的鹰派立场来看,这一切还远远没有结束。


资金成本的上升会从两个方面影响股市:


第一,股民购买股票的机会成本变得更高了,这代表着为了获得股票收益你愿意放弃的代价。


十年期国债利率代表着全球最高信用货币的使用价格,机会就代表着全球自由流通资金的使用成本。


第二,上市公司借款回购的动力变弱。


美股市场上,上市公司的回购是推动美股长期走牛的一个重要原因。随着资金成本的上升,高盛分析师认为,美股的天量回购已经见顶。


券商观点


联讯证券表示,短期内,A股情绪上肯定会受到美股大跌的影响,而且北上资金也会有一定程度的外流。但是估值跌至目前的水位,已经没有继续恐慌的必要。从技术角度看,沪指在2450附近有支撑;从基本面看,目前中国经济只要传统工业和房地产不出问题,发生经济危机的风险较低,在工业供给侧改革以及房地产调控背景下,这种风险反而是在降低的。所以,当下中国经济的风险小于2014年和2008年。沪指在2530附近有技术支撑,距离目前点位大概有10%的下跌空间,而也有望在2450附近得到支撑,跌幅约5%,会小于美股。


星石投资表示,A股的影响主要关注两个方面,首先是中美利差压缩,人民币汇率承压,制约国内货币政策。关于汇率对A股的影响,需要关注的是否形成显著的资金外流,目前外汇占款、外汇储备规模维持平稳,央行逆周期因子+适度资本管制对汇率预期有较好的提振。国内货币政策的操作从上周末央行的降准来看,未来更多关注国内经济变量。


另一方面就是情绪面上的冲击。本次A股调整可能更多是受情绪面的冲击。但本次的冲击可能会边际弱于今年2月份,相比年初,A股已经经过前期的深度调整,风险释放得相对充分。同时海外的压力可能会促进国内政策更加积极,一定程度上对冲海外冲击。对于A股来说,后续加大对国内改革提速的关注。


大成基金分析,在全球市场弱势而美股暴跌的情况下A股很难独善其身,而美股的暴跌则主要是国债收益率不断上涨引发市场担忧。但大成基金认为,A股不同于美股,A股目前整体的估值水平已经处于历史最低水平附近,实体企业的融资利率在上半年去杠杆的压力下已经显著上升,未来继续上行的概率较小,而且央行近期的动作也表明国内的货币政策会保持独立性。


上投摩根基金认为,本次下跌的主要原因是近期美国国债收益率的快速上行,导致全球紧缩预期升温,影响全球资本市场的短期投资情绪。但从长期来看,A股上市公司盈利能力保持稳定,同时估值已来到历史底部区域,市场的短期调整正在为投资者提供较好的长期投资买点。


上投摩根基金表示,对于投资而言,看得越短,干扰因素也就越多,而将观察尺度拉长之后,影响投资回报的因素就被迅速简化为盈利和估值等少数几个变量。急跌会影响市场短期情绪,从而影响短期估值水平,但长期来看,投资的关键仍是经济基本面和企业盈利。而当市场处于估值底部区域,经济的长期趋势没有发生改变,市场短期估值下降往往也会成为中长期加仓机会。


对此,业内对近期几个热点问题做出预测


1、A股会跌破2000点吗?

目前所有A股的市盈率中位数仍然在30倍,客观地说,在这样特殊时期跌到25倍、20倍,都是合理的。或者说,上证指数跌破2000点也是合理的。

但如果跌破2000点,股权质押风险的压力会非常大。散户的必须平仓,机构股权质押的“强平”现在被官方限制了,但这些风险不能完全转嫁给券商,这将是一个非常大的难题。所以,从国家金融安全角度,是不希望、不允许跌破2000点的。问题是,不希望、不允许,靠什么来实现?除了政策,最终还是要靠真金白银。

所以,央行、财政部必须有更积极的政策出台才行。今天,央行的机关报“金融时报”喊话说“降准只是先手棋更多后招须尽快跟上”。文章称,降准虽好,却非包治百病。本次降准后不久,财政部部长刘昆在《人民日报》上发表《积极财政政策助力经济高质量发展》的文章,提及未来仍将加力减费,补齐短板。这也显示,未来多部委将为推动实体经济有序发展协同作战,充分发挥“几家抬”的作用。降准作为切实释放流动性、稳定市场信心的“先手棋”已经出招,更多的“后招”必须尽快跟上。

在维护市场安全、刺激经济上,央行一直冲在前面,并督促财政政策的发力,这是今年以来非常好玩的一个现象。

2、人民币会破7吗?

现在看起来,破7很有可能,甚至可能到7.2。我还是那个观点:不破7是给特朗普面子,但特朗普如果不给中国面子,守着7有什么用。

在保7和保3万亿外汇储备上,我坚决支持“保外储”。汇率操纵国又怎样,历史上美国曾多次将中国列入汇率操纵国(1992年到1994年),现在没有列入就已经加税了,所以根本没有必要在乎。需要在乎的,是其他主要贸易伙伴的反应,而不是美国的看法。

但贬值很多也有副作用,因为还有欧洲日本等其他贸易伙伴呢。因此,人民币如果继续贬值,近期仍然会非常克制。


3、大基建会提速吗?


大基建正在提速,比如最近高层高度关注的青藏铁路,投资2500亿元,就是一个象征。至于一度收紧的地铁、轻轨等建设,估计也会提速。


4、楼市会怎样?——发改委突然出手!


至于楼市,现在对稳增的作用就更加突出,所以楼市不能入冬。


万科拿地突然提速,这也传递了一个重要信号:万科显然感到了时间紧迫——等大家都看明白了,等央行宽松不断得到证实,就捡不到便宜货了。



发改委刚刚在官网上公布了一个重要文件,“关于督察《推动1亿非户籍人口在城市落户方案》落实情况的通知”。文件说:


推动1亿非户籍人口在城市落户,是推进新型城镇化高质量发展的重要任务,是扩大内需和改善民生的有机结合点,是全面建成小康社会惠及更多人口的内在要求。


此次督察的内容是:城市人民政府落实情况,特别是在放开城市落户限制、建立进城落户农民“三权”维护和自愿有偿退出机制、保障进城落户农民基本公共服务同城同待遇、促进有条件在城镇稳定就业生活的农村贫困人口市民化等方面,取得的实质性成效,进展滞后任务及原因,以及下一步整改措施。



由此可见,一轮新的,以放松落户为主要内容的“户籍—楼市新政”即将全面出台,广州、厦门和杭州只是先头部队而已。这对于楼市是重大利好。


5、货币政策会继续放松吗?

这是必须的。现在仍然在“政策羞涩期”,仍然“犹抱琵琶半遮面”,等股市风险、经济下行压力等进一步显现,货币政策一定会更加宽松。

有人说,减税更重要,等于把钱给企业,让企业自己来投入生产或者用于员工消费。但问题是,减税的空间不太大,对于经济刺激有限,而且缓慢。

所以央行年内必须再全面降准一次,力度至少1%。如果你看到了一次0.5%的降准,那么意味着很快会再来一次0.5%的降准。至于其他形式的宽松,比如逆回购、MLF、PSL,以及存贷比等考核,也应该会缓慢、不断地放松。


来源:每日经济新闻、楼市参考


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